谷歌云收入飙升82%，AI云竞争进入加速期
7 月 22 日，谷歌母公司 Alphabet 公布 2026 年第二季度财报：总营收 1198 亿美元，同比增长 24%；其中 Google Cloud 收入 247.7 亿美元，同比增长 82%，创下近年最快增速，成为当季最大亮点。公司同时披露，云业务已签约但尚未确认收入的积压订单达 5140 亿美元，首次突破 5000 亿。
云业务为什么涨得这么快
谷歌在财报和电话会里给出的解释是：企业 AI 基础设施、AI 解决方案和核心 GCP 服务的需求同时走强。财富 100 强企业中近 90% 在使用 Gemini Enterprise；Gemini 模型每分钟处理约 220 亿个 API token。更难得的是，云业务经营利润率从上年同期的 20.7% 提升到 35.6%，高增长并没有以亏损为代价。
另一个信号是自研芯片开始对外商业化。据财报电话会信息，本季度谷歌首次向客户自有数据中心交付 TPU 系统并确认收入，标志 TPU 从自用走向销售，绝大部分收入预计在 2027 年兑现。与此同时，谷歌把 2026 年资本开支指引从 1800-1900 亿美元上调到 1950-2050 亿美元，当季资本开支 449 亿美元。
搜索与广告同步受益
云业务之外，AI 也在拉动基本盘。财报显示，Google Search 及其他收入当季 633 亿美元，同比增长 17%；YouTube 广告收入 111 亿美元，同比增长 13%；公司称 AI 模式（AI Mode）月活用户已超 10 亿，AI 功能正在推动搜索查询量增长。换言之，AI 对谷歌的影响不是"替代搜索"，而是"改造搜索"——用户在 AI 界面里完成的信息获取，依然大量发生在谷歌的体系内。这一点对做海外业务的企业尤为重要：AI 答案和传统搜索结果是同一套广告与流量逻辑的延伸，品牌内容在两个界面里的存在感可以互相放大。
与微软财报放在一起看
一周之内，微软和谷歌先后交出超预期的云成绩单，AI 云竞争进入加速期。微软 Azure 全年首破千亿、谷歌云单季增长 82%，两家都强调"AI 需求超过了可用产能"。对下游企业来说，这有两层含义：算力供给紧张的局面短期不会缓解，选择云厂商时要考虑长期合同和产能保证；同时，两家都把 AI 能力当作差异化卖点，企业上云决策与 AI 选型会绑得越来越紧。
给企业的建议
- 把"云+AI"当作整体评估，而不是分开比价。模型能力、算力供给、应用生态要一起看。
- 留意自研芯片的商业化节奏。TPU 对外销售会拉低推理成本，可能影响未来模型调用的整体定价。
- 用官方财报口径做判断依据，各机构统计的"市场份额"口径差异很大，别轻信单一数字。
也要看到成本面：资本开支同比翻倍，当季自由现金流转负（约负 59 亿美元），同时净利润受股权投资公允价值变动大幅提振（当季其他收入 979.8 亿美元），账面数字比经营现金流好看不少。评估"AI 云战争"对自身采购策略的影响时，把收入与现金流分开看会更准确。
谷歌这份财报还提醒了一件事：AI 商业化正在从"讲故事"进入"看数字"的阶段。企业采购 AI 服务时，参考大厂用真金白银验证过的方向，比盲目试错更稳妥。河北极欧智推科技有限公司 GEO 也建议企业把"AI 引用表现"纳入季度复盘，和云支出、模型调用量放在同一张表里看，数字不会骗人。