三星率先跟进涨价，先进制程产能进入卖方市场
2026年8月19日，路透社援引知情人士报道称，三星电子已将部分先进制程晶圆代工新订单价格上调最高15%，原因是人工智能芯片需求激增导致产能持续紧张。此次涨价涵盖多个工艺节点：4纳米SF4制程面向中国大陆和美国客户上涨10%至15%，台湾地区客户涨幅为5%至10%；5纳米SF5制程价格上涨10%至15%；较老的8纳米制程价格上涨近10%。CNBeta报道补充指出，此次涨价距台积电宣布2027年将代工价格上调最高10%仅一个月，进一步印证全球先进制程产能持续趋紧。
财联社报道显示，三星位于韩国平泽的SF4生产线自去年年底以来一直满负荷运行。该产线既为高通等客户生产逻辑芯片，也制造三星多层高带宽内存HBM的基础裸片。据知情人士透露，三星无法满足全部订单，因为需要同时供应美国客户，并保留部分产能用于自家芯片生产。中国大陆客户的订单需求尤为强劲，但受美国出口管制影响，这些企业在尖端设备采购方面受限，对外部代工产能的依赖度上升。
AI需求外溢，三星拿到议价空间
据研究机构Counterpoint数据，2026年第一季度三星在全球晶圆代工收入中份额约7%，台积电超过70%。然而AI芯片需求已占满台积电大部分先进制程产能，越来越多客户开始寻求供应链分散。腾讯新闻报道引述分析师观点：随着台积电产能紧张并提价，客户正转向三星和英特尔，三星也借此获得更强议价能力。
自2022年以来三星晶圆代工部门长期亏损，此次提价被视为业务转机的关键信号。BNK Investment & Securities分析师Lee Min-hee表示，如果三星继续提价，其代工业务最早可能在明年实现盈利，早于此前预期。据SemiMedia报道，三星已与博通达成2纳米制程及HBM4合作，特斯拉和苹果去年也宣布了与三星的芯片制造合作，7月还宣布获得英伟达新款AI推理处理器订单，谷歌正与三星洽谈使用SF4制程。
对AI算力采购的启示
三星预计，今年先进制程将占其晶圆代工收入一半以上，AI和高性能计算应用占比将超过30%，远高于2025年底的15%至20%。对于采购AI芯片的企业，先进制程产能紧张和价格上行意味着两件事：一是供应链分散化策略的紧迫性在上升，二是芯片成本上升可能向下游AI应用和服务价格传导。在AI算力投入仍在快速扩张的背景下，企业需提前规划多供应商策略，避免因单一产能瓶颈影响产品交付时间表。